La Institución Libre de Enseñanza fue fundada en 1876 por un grupo de catedráticos (entre los que se encontraban Francisco Giner de los Ríos, Gumersindo de Azcárate y Nicolás Salmerón). Estaba establecida en los principios del Krausismo y fue un avance para su tiempo.
Relacionada con la Institución se funda en Madrid en 1910 la Residencia de Estudiantes, en la que se propicia un ambiente intelectual basado en las ideas de Don Francisco Giner de los Ríos. Esta residencia va a ser el caldo de cultivo de la edad de plata de las letras españolas.
Allí van a residir gran parte de los poetas e intelectuales que van a pertenecer a la generación del 27. Allí descubren a Góngora, poeta maldito y olvidado durante siglos, y celebran su tricentenario. Van a viajar al cementerio de Madrid y allí van a poner flores en la tumba de Larra.
La influencia de Juan Ramón Jiménez fue decisiva en este grupo, así como, a partir de cierto momento, la influencia de la Vanguardia, sobre todo el surrealismo en Federico García Lorca, Luis Buñuel, Salvador Dalí y Rafael Alberti.
Se preocupan más por los aspectos formales de la lengua que por el compromiso.
Vuelven a las formas breves y a las estrofas clásicas.
En cuanto a los temas, evitan el hombre interior para dar preferencia a los motivos puros, objetivos. Purifican la realidad.
Se distancian del yo usando medios como la ironía, el humor, el preciosismo verbal.
El grupo lo forman: Pedro Salinas, Jorge Guillén, Gerardo Diego, Dámaso Alonso, Vicente Aleixandre, Federico García Lorca, Luis Cernuda y Rafael Alberti.